在“双十一”购物节上，金价价值黄金珠宝依然是飙升最受欢迎的品类之一。当天，电商国内黄金饰品价格出现显著上涨，共振众多知名品牌的周福之路指元报价均突破1300元/克，单日涨幅最高达到37元。回归或直
本土珠宝领军企业周六福凭借电商渠道的金价价值深耕以及黄金产品的精准布局，在“双十一”期间表现突出。飙升我们可以借助双十一带来的电商行业趋势，结合财务模型和基本面分析，共振认为周六福当前价值被低估，周福之路指元其合理目标价应为65元，回归或直较现价有超过20%的金价价值上涨潜力。
双十一战报：黄金热潮下的飙升电商赢家
受“悦己消费”和“保值储蓄”双重需求的推动，黄金珠宝行业继续维持高增长态势。电商以带货主播李佳琦的直播间为例，双十一期间相关金条产品一上线便迅速售罄，直播间观看人数超过1000万，而三线城市的消费者在线购买黄金的渗透率激增至48.6%。
在黄金消费潮的推动下，周六福表现尤为抢眼。其通过“国潮美学”和“古法工艺”成功吸引了年轻消费者。在天猫平台上，周六福官方旗舰店的销量稳居珠宝饰品前列；而在京东平台，销售额实现了快速增长。
值得关注的是，黄金品类在周六福电商业务中的占比已稳定超过50%。这一变化具有重要意义：不仅顺应了“购金热”的市场趋势，直接推动了整体收入；而且，提高了电商渠道的毛利水平；此外，也证明了周六福的品牌影响力能够支撑高价值的线上黄金交易，为线下渠道拓展提供了强大的品牌支撑。
价值解码：为何65元是合理的价值锚点?
目前，周六福的股价刚好突破50元，但资本市场似乎尚未充分反映其重构增长动能。基于对财务数据和业务前景的分析，官方APP认为其合理价值应为每股65元。这一目标价的推导主要基于主流的PE估值方法。
首先，从盈利基准来看，根据券商的预测，周六福随着门店网络的扩张（尤其是加盟店）和高毛利线上产品占比的提升，其2025年归母净利润预计将达到12.3至17亿人民币。以总股本约4.41亿股计算，预计每股收益（EPS）在2.8元至3.8元之间，取中值3.3元作为计算基础。
其次，我们与港股及A股市场上几家业务模式相似的主要珠宝公司进行对比。这些公司的2024年平均预测市盈率（PE）大约在20至25倍之间。根据每股收益（EPS） × 市盈率（PE）= 目标价的公式，周六福的目标价应在66至82.5元之间。
综上所述，目前公司约50元的股价显著低于其应具有的成长性价值。基于双十一验证的强劲电商增长以及黄金产品推动的盈利优化，从同行业对比的相对估值来看，周六福的合理价值指向65元。对于关注中长期价值的投资者来说，目前价位或许正是一个难得的“掘金”机会。